Board members are responsible for understanding the financial condition of their organization in order to fulfill their fiduciary obligations. The IRS Life Cycle states that “Directors are stewards of a charity’s financial and other resources. The IRS encourages the board … to ensure … funds are appropriately accounted for by regularly receiving and reviewing up-to-date financial statements and any auditor’s letters or finance and audit committee reports.”
Documents the board should receive include:
- Financial statements – These should be reviewed at least quarterly, and sometimes monthly depending on the size and complexity of the organization and when the board meets. These statements should include budget-to-actual for the organization’s income and expenses. If the organization has a finance committee, that committee might review the financial statements once a month, with the board reviewing them quarterly.
- Year-end audited financial statements – These would include: a statement of financial position or balance sheet; a statement of activities (also called a statement of revenue and expenses); a statement of changes in net assets; and a statement of cash flows
- RS Form 990 – This is a very important document and one that the IRS carefully peruses to ensure an organization is conducting itself as required of a designated 501(c)(3) organization. The public and funders have access to an organization’s Form 990, so its importance as a communication tool can’t be understated. The board should review the organization’s 990 or have a committee review it before it is filed.
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De los Normas para la Excelencia®: Un código de ética y responsabilidad para el sector no lucrativo. El código de las Normas para la Excelenciadesarrollado por el Instituto de Normas para la Excelencia, incluye puntos de referencia y medidas específicas que proporcionan un enfoque estructurado para desarrollar la capacidad, la responsabilidad y la sostenibilidad de su organización sin ánimo de lucro. El código identifica 6 áreas principales de gobierno y gestión de las organizaciones sin ánimo de lucro: Misión, Estrategia y Evaluación; Liderazgo: Consejo, personal y voluntarios; Cumplimiento legal y ética; Finanzas y operaciones; Desarrollo de recursos y recaudación de fondos; y Concienciación pública, compromiso y defensa.
El Instituto Standards for Excellence®, un programa de Maryland Nonprofits, proporciona los mejores recursos posibles a las organizaciones sin ánimo de lucro de todo el país, ayudándolas a desarrollar su capacidad para satisfacer de forma eficaz y eficiente las necesidades de sus comunidades. Los miembros de Maryland Nonprofits tienen acceso a una comunidad en línea con una amplia biblioteca de recursos y plantillas personalizables. La afiliación a Maryland Nonprofits está diseñada para ayudarle a recaudar más dinero, desarrollar su junta directiva, establecer relaciones, aprender, ahorrar en las cosas que necesita para dirigir su organización y amplificar su voz en Annapolis. Únase hoy mismo.
